股市行情變化迅速，投資人才剛沉醉在台股將上萬點的美夢中，結果上周全球股市就在美股重挫的拖累下全盤盡墨，退休族此時要如何調整手中資產，銀行、投顧皆建議，如果是保守型上班族或退休族，債券比重應高於股票，不過如果是還未退休且屬於積極型投資人，股票的比重仍可高於債券。
全球股市上周大幅回檔，又喚起不少投資人的風險意識。德盛安聯投信指出，目前對股市看法為中性略帶謹慎，美股次級房貸問題影響應不致進一步擴大；中國大陸雖然採緊縮調控措施，但也不至於驟然下猛藥，這都是全球股市可續漲的主因。
不過由於美歐股市多已反映企業盈餘成長，從評價觀點已不便宜，加上亞洲市場的高成長也已適度反映，股市短線上應較為謹慎，但長線投資人仍可持有適當股票部位。
面對全球股市走勢的詭譎多變，富蘭克林證券投顧建議，投資人在規劃接下來的投資組合時，要特別審慎檢視其中風險性資產的比重。由於全球股市可以跳脫國界、產業與區域藩籬的限制，在價值選股的策略下仍有合理的投資機會，可以全球股票型基金作為布局主軸。
此外，這次股市的急遽回檔也顯示股債均衡配置的重要性，在短線股市波動風險仍大的預期下，以投資組合的防禦角度來看，納入高債信品質債券將是合理的配置。
對於投資屬性保守，或是已經沒有收入的退休族來說，股票的比重應控制在三到五成。國泰世華銀行對保守型、防禦型投資人的資產配置建議，即偏重於債券，其中保守型投資人的五成資產可擺在全球債券、新興市場債券，另外五成則可投資全球型股票和成熟國家如歐美大型股上；損失忍受度更低的防禦型投資人，則應把資產七成擺在債券上，另外三成才是全球型股票。
台証投顧對這一族群則建議，持有債券的比重可達六成，其中可以20%的全球型債券搭配40%的複合型債券，其餘40%可擺在全球型股票，在穩定中追求更高獲利空間。
如果是風險承受度較保守型稍微高一點的穩健型投資人，就可以拉高股票部位到五至六成。國泰世華銀指出，除了仍把全球債券、新興市場債券當成資產主軸外，也可稍微著墨拉美、新興市場股票，甚至波動性較大的黃金、能源，不過這些風險較高的資產不應超過三成。
台証投顧則認為股票應控制在五成，另外五成仍應以較穩定的全球債、複合型債券和長期看多的美國政府債為主。
留言列表
站務佈告欄 (1)
