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退休族最怕的就是投資失利吃掉老本，但過於保守的投資卻又讓人擔心退休後資金不夠用。專家分析，債券持有比重50%，波動度少一半，獲利卻不會減少到一半，同時還有節稅的優點，退休族的長期規劃，一定要布局債市。

投信業者表示，依照自己的風險屬性，找出股債配置的黃金比例來創造穩健獲利，是退休理財的不二法門。

富足的退休生活是所有人的希望，全球股市大漲三年多，近日急速向下修正，退休族把錢投入股市讓人不安心，但把所有財產放進銀行定存，雖然風險低、報酬穩定，但是國內定存利率長期偏低，又有利息每年超過27萬元會被課稅的問題，讓退休族有所疑慮。

依目前定存利率來算，定存金額超過1,200萬元的利息所得，就要併入綜合所得來課稅，對於高資產人士動輒40%的稅率來說，要繳納的高額稅金恐怕會讓自己心痛。

匯豐中華投信執行副總經理孫煌正說，退休族其實不用這麼困擾，投信公司所發行的債券型基金，不管投資國內或海外，只要沒有配息，就沒有課稅的問題，被視為節稅的好幫手，又可穩定股市高波動度。

除了債券基金外，採分離課稅的金融商品也可以有助於減少稅負，包括短期票券及不動產證券化、金融資產證券化商品。

過去二、三個月投資人受到台股大漲而轉向追逐熱門基金，8月以來的市場修正剛好提供另一個檢視理財規劃的機會。以熟齡世代退休理財規劃為例，由於可承受的風險程度不若年輕人，在可承受風險下進行資產配置才是王道，最好以平衡型基金作為主軸。

根據投信投顧公會統計，至7月底，投資國內基金規模為4,754億8,233萬元，單月大增37.96%。很多民眾都會注意名人如何理財，不乏邁入熟齡世代的名人選擇相當積極的基金，再加上投信業者推出多檔「愛台灣」基金，使得不少沒有資產配置觀念的人隨個人喜好或是市場熱度而追逐單一市場基金。

50歲以上屆臨退休年齡的民眾，通常已有一定資產，一則面對子女上高中、大學必須準備一大筆教育基金，一則擔心自己退休金能否效率理財。理財專家表示，熟齡世代理財大多屬於單筆較大金額的投資，應該注重資產配置，單筆投資不妨選擇全球型的組合或平衡型基金為標的，新增的資產部位則選擇定期定額投資。

過去十年新台幣計價平均報酬率7.7%來看，過去十年當中只有2000年跟2002年出現微幅虧損，相當適合熟齡世代作退休理財

如何挖掘銀髮商機？或許可以從桃太郎的退休願望一窺究竟，因為日本人是全球壽命最長的民族。

桃太郎的退休願望就是商機所在，根據美林證券統計，日本嬰兒潮世代退休最想做的三件事分別為：旅遊，投資和消費。其中想要旅遊的人數將近六成，而想要投資的人約55%，至於第三大願望則是買部電腦。此外，也有逾兩成的人想在退休後加入健身房，保持身體健康。

比較有趣的是，約15%的人希望退休後能持續讀書進修。其實和旅遊需求大有關聯，日本退休族熱愛海外旅遊，但英文好的人並不多，所以在日本街頭，可以看到許多補習班廣告，專門招收銀髮族群。

挖掘人口財，看似容易，其實不簡單，如果沒有龐大的集團研究資源，也不容易選到好股票。德盛安聯全球人口趨勢基金預定經理人傅子平分析，同樣是日本觀光旅遊股，有些專長經營日本國內旅遊，有些主攻海外旅遊，近年日本國內旅遊生意平平，倒是海外旅遊有彈升跡象，如果不能深入研究趨勢中的趨勢，也是枉然。

據里昂證券統計，日本800萬名嬰兒潮的消費支出約56兆日圓，都陸續要在這幾年退休，這群人既沒有房貸車貸支出，又相對擁有高淨資產和消費實力的族群，因為壽命延長所帶來的商機，不容小覷。