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勞退基金監理委員會今（2）日正式掛牌成立，500多萬名勞工的退休金未來將運用得更有效益，如果依之前勞委會所說基金績效可以從現行的2%提升到4%，自提6%的上班族，從勞退個人帳戶所獲得的報酬也可以跟著提升，最高可以達6%。

勞退監理會未成立之前，由於勞工參加新制所提繳的退休金只能放在銀行定存，到今年6月為止報酬率只有保證收益的2.3107%。

如果以2.3%的報酬率、薪資3萬元、個人薪資成長率3%計算，工作30年後共可累積到143萬元，所得替代率約10.8%；不過如果同樣的條件，但退休金的報酬率提高到4%，工作30年後可累積的金額提高為183.5萬元，所得替代率約16.1%。

勞退監理會成立後，未來基金提高報酬，可望吸引上班族「回籠」參加自提。以一位所得稅課稅級距40%的上班族為例，自提的6%可以免稅，等於已經先獲得2.4%（40%×6%）的報酬，若加上個人帳戶內累積的基金有政府2%的保證收益，自提的報酬可達4.4%，未來基金績效順利提高到4%，報酬等於最高可以達6.4%。至於所得稅率級距最低6%的上班族，參加自提後基金未來的無風險報酬也有機會提高到4.36%。

選擇新制的上班族，若要領到和舊制相同的退休金（約25%的所得替代率），自提就至少要到3%以上的水準才行，若自提3%，所得替代率就可達26%。

除了提高退休金報酬率，另一項好處是具節稅優勢，只要所得稅率級距是21%以上者，自提的節稅效果都很明顯。

舉例來說，如果月薪是10萬元，適用稅率21%的上班族，每月自提6,000元，一年共自提7萬2,000元，一個人節稅的金額就是1萬5,120元（7.2萬元×21%）。如果夫妻都是上班族，太太也參加自提，節稅金額可以更大。如果稅率級距是30%甚至40%，自提6,000元每月所先賺到的報酬就更高了。

財務顧問指出，自提的另一項效果是，每月自提等於是強迫自己一定要存幾千元，如果沒有參加自提又沒有把錢拿去投資，而是花在一般消費上，反而減緩累積退休金的速度。

勞退新制上路，惟勞退基金的投資報酬率一直未見起色。根據勞保局統計，至95年底止，領取勞退新制一次金人數近6,000人，在投資報酬率不佳、實施期間仍短下，平均每人約只領取2.7萬元，即使再加上勞保老年給付，男性平均領到近118萬元、女性只有89萬元，金額根本不足以應付二、三十年的退休生活。

壽險業者建議，想快樂退休，最好注意「雙保」，除隨時注意身體「保健」外，還得透過「保」險規劃完整的退休金。

南山人壽壽險企劃部副總經理劉桂如指出，隨著平均壽命延長，想成為快樂的銀髮族，「雙保」不可少。

國際紐約人壽資深副總經理黃振國表示，購買保險最大的好處，除防範「死得太早」所導致的家庭收入損失，另一層面的意義就是應付「活得太久」所產生的相關費用，其中退休後所衍生的生活費用就是其中之一。他建議適合規劃退休生活的商業保險，包括年金險、儲蓄險、分紅保單及投資型保單等保險商品都是不錯的選擇，民眾可以自身需求來選擇適合的類型。

其二，邁入退休階段，注意身體「保」健、保持心情愉快，也是銀髮族快樂的不二法門。足夠的經濟來源以及健康的身心，就是支撐退休生活的兩大支柱。

國人理財意識高漲，退休金市場成為兵家必爭之地，在講求全球布局的時代，每家資產管理業者都用大篇幅的廣告宣稱自己是退休專家時，投資人到底該把錢交給誰？如果投資人無從分辨，建議可以「跟著政府買基金」。

因為政府在選擇海外基金委外代操時，至少已經先過濾一遍，能獲得政府代操的業者，起碼都是一時之選。

上周退輔基金管理委員會公布的第三次海外代操名單，德盛安聯資產管理和坦伯頓資產管理堪稱退撫基金海外代操的常勝軍，景順德國資產管理總公司也以黑馬之姿，同獲3億美元國際股票型基金代操額度，至於東方匯理和法國巴黎資產管理則是獲得國際債券型基金額度。

依規定，參與競標的業者必須是成立三年以上、全球受託法人資產市值超過等值250億美元，最近三年投資績效高於退撫基金管理委員會所訂衡量指標。

由於境外基金總代理開放，海外基金如雨後春筍冒出，民眾面對上千檔基金，真是不知道該如何選擇，獲得政府海外基金代操光環加持，也等於給投資人多一個參考指標。

如同過去政府基金開放給國內投信代操以投資台股一樣，許多資產管理業者為了做口碑，也是卯足了勁，積極爭取，除了包含投資流程和集團歷史等書面資料，海外的投資大師或管理高層也要來台「應試搶標」，更須對口試流程沙盤推演，因為審核委員都是學有專精的教授或專業人士。

專攻散戶的共同基金，常常是只要廣告打得凶，產品方向夠跟得上熱潮，就能吸引散戶爭相搶購，但要拿到代操資格，可要通過審核委員的各種刁鑽的專業問題，因為畢竟操作的是國人的退休金。

不過，投資專家認為，獲選政府基金海外代操的業者，雖然已經有一定的品質保證，但是仍需視該公司的專長，來選擇符合自己退休需求的產品。

以這三次海外代操評選標準來看，第一次委外的是指數型與平衡型基金，第二次委外的是國際平衡型基金，最近的這一次則是國際股票型與國際債券型基金。

以海外基金代操入圍常客來分析，訴求全球布局的坦伯頓基金產品在台灣本來就很受歡迎，德盛安聯的挾德國風控研究室資源，也在台灣成為計量基金的代言人，顯見政府在替人民選擇基金代操業者時，仍以「均衡布局、分散風險」為考量，這樣的投資邏輯，同樣適用自己選擇基金，來準備退休金的人。