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國民年金：
條件
年滿65歲被保險人(曾參加國民年金，擁有國民年金年資者，只要年滿65歲亦得請領)。

給付標準
A：月投保金額×0.65%×投保年資＋3,000元
B：月投保金額×1.3%×投保年資 (兩者擇優發給)

勞保年金：
條件
勞保年資合計滿15年且年滿60歲者

給付標準
A：平均月投保薪資(最高5年)×0.775%×投保年資＋3,000元
B：平均月投保薪資(最高5年)×1.55%×投保年資 (兩者擇優發給)

勞保一次金：　
條件
1.保險之年資合計滿1年，男性年滿60歲或女性年滿55歲
2.勞保年資合計滿15年，年滿55歲
3.被保險人在同一投保單位參加勞保之年資合計滿25年
4.勞保年資合計滿25年，年滿50歲
5.擔任經中央主管機關核定具有危險、堅強體力等特殊性質之工作合計滿5年，年滿55歲

給付標準
前3年平均月投保薪資*基數
最高：43900*50月=2,195,000

※ 注意：三者如何銜接

★狀況一
陳太太60歲退休，平均月投保薪資為32,900，勞保年資合計滿10年，想請領勞保年金，但年資卻不符合資格，該怎麼辦?
A：陳太太可先行加入國民年金5年，加計勞保年資合計滿15年即符合者，其陳太太仍可申請勞保年金，但勞保年資仍以10年計算唷。
退休金：32,900×0.775%×10年＋3,000=5,550元/月

★狀況二
陳太太55歲退休，平均月投資薪資為32,900，勞保年資合計滿15年，想請領勞保年金，但年齡卻不符合資格，該怎麼辦?
A：陳太太仍可申請勞保年金，但因未滿60歲，所以每少一年減4%，以後每月請領的退休金共折扣20%，但陳太太也可選擇年齡達60歲再辦理請領勞保年金，如此更加划算唷。
退休金：32,900×0.775%×15年＋3,000=6,825元/月

★狀況三
陳太太55歲退休，年資合計滿15年，已請領勞保退休金(勞保一次金)，現行老人年金已納入國民年金和勞保年金，這樣陳太太是否已無法領取老人年金?該怎麼辦?
A：a.97年12月31日前未滿65歲，已領取老年給付，仍可加入國民年金。 b.98年1月1日後年資≦15年，已領取老年給付，仍可加入國民年金。
陳太太可領取老年給付後，再加入國民年金，滿65歲後，每月仍可領取老人年金唷！
註：98年1月1日後年資≧15年，且年齡達60歲，如果選擇勞保一次金，未來即無法再領取老人年金3000元唷！

勞工保險年金制度何時開始實施？
勞工保險年金制度已納入「勞工保險條例」部分條文修正草案，並正立法院朝野協商中，如果可以在96年順利修法通過，預計將於98年開始實施。

勞工保險老年年金給付是什麼？與現行老年給付發放方式有何不同？
勞工保險老年年金給付是一種每個月都可以領到的給付，而且勞工活到老領到老；現行老年給付是一次發給。

為何要將勞保現行一次給付改為年金給付？
因為勞工依現行一次給付所領取的老年給付金，除了容易受到通貨膨脹貶值影響外，還會有投資不當、容易浪費等管理上的風險。同時，加上國人平均壽命延長，勞保老年年金制度，可讓勞工活到老領到老，長期保障退休生活。

政府為何要開辦年金？
（一）我國已進入高齡化社會，2006年65歲以上人口占10％，至2019年約占15％，至2025年占20％，人口老化速度相當快速。 （二）加上少子化趨勢，老年經濟生活保障已成為重要問題 。

請領老年年金給付需要符合那些條件？
（一）年滿60歲（二）保險年資合計滿15年（三）離職退保。

如果延後退休，可以領取更多的年金嗎？
（一）為了鼓勵勞工延後退休，如果已經符合老年年金條件而延後請領者，有設計更優的展延年金，也就是每延後1年，年金金額增給4％，最多增給20％。
（二）王小姐60歲時保險年資35年，繼續工作至65歲退休，保險年資40年，平均月投保薪資43,900元。
每月年金金額為23,179元（43,900×40×1.1％＝19,316；19,316×【1＋4％×5】＝23,179） 。

選擇舊制老年給付的平均月投保薪資計算方式為何？
選擇請領舊制老年給付者，其平均月投保薪資之計算，依退保前3年之實際月投保薪資平均計算（無調整機制）。

新制老年給付的平均月投保薪資計算方式為何？
新制老年給付的平均月投保薪資，是按被保險人全部加保期間每月投保薪資，先予以調整至請領時之價值後，再平均計算。

年金施行後初次加保者，是否有選擇舊制老年給付的權利？
勞工於勞工保險年金制度施行後才初次加保者，只能適用新制，請領新制老年給付，並無選擇舊制老年給付之權利。

身心障礙年金給付如何計算？
平均月投保薪資×1.1％×保險年資；不足3,000元，發給3,000元。

被保險人在加保期間死亡，其遺屬年金給付如何計算？
（一）1.平均月投保薪資×（1.1％×保險年資）；不足3,000元，發給3,000元。 2.同一順序遺屬有2人以上時，每多1人加發25％，最多加發50％。
（二）李小姐在加保期間死亡，遺有配偶及2名子女，保險年資20年，平均月投保薪資32,000元。
其遺屬領取之年金金額為10,560元（32,000×20×1.1％＝7,040；加發50％，7,040×【1+50％】＝10,560） 。

年金給付金額會隨消費者物價指數調整嗎？
年金金額將於消費者物價指數成長率達5％時，予以計算調整。

老年年金比一次金划算嗎？兩者差額有多少？
舉例來說，勞工60歲請領老年給付，年資35年，平均月投保薪資3萬2千元。舊制老年給付上限為45個月，總計可領到144萬元；若領年金，每月可領1萬2,320元，領到82歲，總計可領325萬2480元，故年金比一次金多領181萬2,480元，多了2.3倍，實在划算。

老年年金領多久可以超過舊制老年給付？
舉例來說，勞工60歲請領老年給付，年資35年，平均月投保薪資3萬2千元。舊制老年給付上限為45個月，總計可領到144萬元；若領年金，每月可領1萬2,320元，領到第9年9個月共領144萬1,440元，亦即到9年9個月時所領年金金額會超過舊制老年給付總額 。

勞工保險年金制與舊制一次給付的優點？
勞工保險年金是保愈久領愈多，被保險人保險年資越長，投保薪資越高，每月所領之年金金額就越多。且與舊制老年給付比較，請領老年年金並無年資上限之限制。

勞工保險年金與國民年金如何銜接？
如果被保險人年資未達15年，不符合勞工保險年金給付請領條件，加計國民年金保險年資即符合者，其勞工保險年資部分亦得請領年金給付，以確保勞工老年經濟生活安全。

生育給付、傷病傷病、身心障礙一次給付、職業傷病身心障礙補償一次金及死亡補償一次金給付的平均月投保薪資計算方式為何？
按被保險人發生保險事故的當月起前6個月平均月投保薪計算；其以日為給付單位者，以平均月投保薪資除以30計算。

在98年1月1日勞保年金實施以前領取勞保老年給付的勞工，不管所領取的老年給付年資有幾年，只要還不滿65歲，都必須參加國民年金。

97年10月1日以後才領勞保老年給付，是否可以參加國民年金？
1.在98年1月1日勞保年金制度實施之前領取老年給付的勞工，不管所領取的老年給付年資有幾年，還不滿65歲的人，都要再參加國民年金。
2.但是，如果在98年1月1日之後，才領勞保老年給付，就要以所領老年給付年資有沒有達到15年來決定能否再參加國民年金，如果達到或超過15年，從領了老年給付後，就不能再參加國民年金，如果沒有達到15年，還是可以參加，加到65歲。

不能參加國民年金，以後是不是就不能領3,000元老人年金？
在97年10月1日當時，已經年滿65歲以上的國民，並且符合現在敬老津貼的條件，才有3,000元的敬老津貼可以領，符合條件已經在領的人也可以繼續領。而97年10月1日時，年齡還在65歲以下，則一定要參加過國民年金，未來65歲時，才有老年年金可領。

現在退出勞保請領老年給付，再參加國民年金，是不是比較划算？
原則上要先看工作的狀況來決定，如果繼續在工作，依規定應該繼續參加勞保，等到離職或退休時才可以退出勞保，而沒有工作或勞保的人才是國民年金的加保對象。至於先領老年給付再參加國民年金，是不是比繼續參加勞保划算，可以依已有的勞保年資狀況分3種情形說明：
1.勞保年資未滿15年： 可以不用急著申請，因為勞保年金實施後，請領老年給付之年資未滿15年，年齡又未滿65歲，仍然可以參加國民年金保險。
2.勞保年資15年以上但未滿30年： 如果再工作加保，每加保 1 年可以再增加 2 個月老年給付，保的越 久領的越多，相當有利。而且勞保年金實施後，退休時也可以選擇 領勞保年金，老年經濟生活更有保障。
3.勞保年資滿30年以上： 若選擇領一次金，年資有30年的上限，但是勞保年金實施後，就沒有年資的限制，全部的勞保年資都可併入計算，也會比先領現制 的老年給付加上國民年金有利。

選擇領勞保年金，會比「領了勞保老年一次給付，再參加國民年金」有利嗎？
退休勞工領取勞保老年一次給付後，未來22年每月可領5,700元，再繳費參加國民年金，雖然65歲以後可多領3,000元，二者合計8,700元，仍較勞保老年年金每個月可領取12,000元為低，所以還是勞保老年年金比較有利。而且勞工投保薪資越高，年資越長， 勞保老年年金可領金額更多。

勞保老年給付一次領取比較安心、有保障？
老年給付是勞工退休後的基本生活保障，根據內政部統計資料，60歲國民之平均餘命為22年，勞工如果選擇一次把老年給付領完，在還這麼長的期間裡，可能面臨以下風險：
（一）可能有存款利率下跌、通貨膨脹等因素，原來領的一次給付會貶值。
（二）可能因投資失利、給子孫花用、甚或遭人覬覦騙取而瞬間一無所有， 使老年生活頓失依靠。

勞保老年給付以年金方式領取有何優點？如果領沒幾年就過世了，不是很吃虧嗎？
（一）現代人壽命延長，人老了又沒工作收入的情形下，每個月能有固定 的年金收入，可以讓老年生活更有保障，不用靠子女，活的有尊嚴，而且活的愈久，領的愈多。
（二）年金給付金額會隨消費者物價指數成長而調整提高，不會受通貨膨脹的影響，讓錢變薄。
（三）如果在領取老年年金給付期間死亡，不論領多久，符合條件的遺屬都可以再領遺屬年金；如果領很短的時間就過世了，過世前領取的 年金總額，不到一次給付的金額，他的遺屬可以選擇領回一次給付 金額減掉已領取年金總額的差額，或選擇領取遺屬年金，相當具有保障。

參加勞保比較好，還是參加國民年金比較好？
（一）有工作的人依規定應強制參加勞保，沒有工作或勞保的人，才需要參加國民年金，不能任意選擇。
（二）勞保比國民年金還多生育、傷病、輕度和中度殘障、家屬死亡等給付，還有職業災害的保障，這些給付項目國民年金都沒有。
（三）而且勞保有投保薪資高低的差異，最高可以保到4萬多，而國民年金因為是給沒有工作或勞保的人的保險，所以只能提供最基礎的保障，投保金額只有17,280元，相對的給付金額一定比較低。

勞工有勞保是不是就不能參加國民年金？也不能領國民年金？
勞工在有工作期間應該參加勞保，有勞保的期間就不能重複參加國民年金；但是如果勞保中斷，例如尋職待業期間，會主動被納入國民年金，等到再加入勞保後國民年金會再主動退保。所以有工作就參加勞 保累計勞保年資；沒有勞保的期間則參加國民年金累計國保年資，等到老年退休時，兩種年資都可以分別請領給付。

領取老年給付後，再受僱工作參加勞保的職災保險，是否可以參加國民年金？
只參加勞保職災保險，目前政策規劃傾向於可以再參加國民年金，因此並不影響國民年金加保資格，惟仍須等到國民年金法施行細則訂定 公布後才可以確定；不過，如果是屬於勞保年金實施後領取年資超過15年的老年給付者，仍不能參加國民年金。

我還是要在 98年1月1日勞保年金制度實施前領取勞保老年給付，以參加國民年金，最晚什麼時候應該把勞保老年給付申請書送局？
97年12月31日（含當日）以前退職，符合老年給付請領條件之被保險人，必須在97年12月31日以前將勞保老年給付申請書送達本局或寄送本局（原寄郵局郵戳日期在97年12月31日以前）。

國民年金開辦後，勞保年資未滿15年，是否就不能領取勞保年金？
勞工年滿 65 歲時，如果勞保年資不滿15年，但合併國保年資後有達到15年，就可以依「實際勞保年資」計算請領勞保年金，另外以國民年金的年資，計算發給國保老年年金。

報載現在很多人在辦理老年給付，將會造成勞保基金不足，以後就領不到老年給付是否事實？
勞保條例已經有明定「勞保如有虧損，應由中央主管機關審核撥補」，所以勞工申請的老年給付一定都領得到，勞保基金如果不夠，會由政府編列預算負責撥補，不會影響到請領老年給付的權益，可以放心。

要存多少退休金才夠用？退休後的生活花費會比工作時的花費更低嗎？根據壽險業者的調查，有超過三成民眾認為，退休後每月花費一至三萬元即足夠，這顯示民眾對退休金準備過於樂觀，低估退休生活費。

ING安泰人壽發言人林順才指出，國人普遍認為，退休後的生活花費比工作時少了許多，但據實際訪談調查的結果發現，許多退休族卸下工作後，反而有更多時間來花錢，光是多出幾場飯局下來，每個月多則上萬，少則數千元的開銷，這些都是當初所始料未及的。

老來得子 退休後再就職

林順才歸納，退休金會超出預算的三大類型，可分為「老來得子型」、「交友廣闊型」、「長命百歲型」，這三大類型的人因為突發事件或活得比預期還長，常使退休陣腳大亂。例如有些科技新貴認為已存夠退休金，提早在45歲那一年退休，沒想到45歲時老年得子，退休金就得重新規劃，甚至重新找工作，以因應新生兒誕生。

交友廣闊 應酬費用大增

交友廣闊型的退休人士，因為交際應酬密集，飯局及球局特多，退休後往往更有時間花錢，原先準備的退休金也超過預算，反而不夠用了，只好每月撙節開支。

長命百歲 老本不夠開銷

值得注意的是，隨著科技及醫療技術的進步，國人平均餘命延長，活得比預期久是一個必需正視的課題，這類長命百歲型的退休人士，原本計畫活到80歲，沒想到80歲以後身體依然硬朗，可能活到90歲都沒問題，原本估算的退休金就不足晚年生活所需。

另外，保誠人壽發現，隨著醫療技術進步，國人平壽餘命延長，在儲存退休金時就常常太過樂觀，尤其愈年輕的人對退休愈樂觀，反倒是愈接近退休年齡者，對退休金準備較年輕人悲觀許多。

保誠人壽針對退休的大調查中發現，年紀50歲以下的受訪者，超過五成希望能在55歲以前退休；但年齡50至65歲的受訪者，僅有22%希望能在55歲前退休；48%計畫在56至60歲退休。顯見，愈接近退休時，考量層面愈廣，延後退休的情形愈普遍。

短估餘命 連精算師也栽了

記者高照芬／專題報導

精算師世家出身的ING安泰人壽總經理韋立俊（John Wylie）認為，國人對退休準備過於樂觀，雖然要存多少退休金才夠用，是見仁見智的問題，但隨國人平均壽命延長，退休金的需求很可能超過預期。

韋立俊一家三代都是精算師，除自己擁有澳洲精算師資格外，父親和大兒子也是精算師，所以，他對退休規劃有獨到見解。他以父親退休後的生活為例，他父親自認已做好退休規劃，退休後也依循著自己的財務計畫，每年安排一次郵輪之旅，沒想到退休後，卻不幸發現罹患癌症。

醫生說父親只能活五年，最多不超過十年，所以，他的父親將每年一次的郵輪之旅，增加到每年二次；結果五年過後，身體仍舊硬朗，至今更已過了12年，還可以開車、打高爾夫球，但退休金卻花得差不多了。

韋立俊以父親的小故事，來說明退休後常有許多難以預料的事發生，這些事情極可能影響到自己的退休金準備。他認為，國人千萬不要被男性平均餘命約74歲、女性約80歲的統計數字給騙了，以精算數學的角度來看，排除英年早逝的人之後，未來每個人都很有可能活到90歲，所以，千萬不要小看退休準備，退休金的需要，往往會遠比國人預期的多得多。

退休規劃 先重保障再談投資

記者高照芬／專題報導

隨著老年化與少子化社會來臨，國人自行準備退休金的意識已逐漸普及，但根據統計，仍有約50%國人尚未開始進行退休理財規劃，壽險業者建議，退休規劃「先重保障、再談投資」，並且定期檢視投資獲利，才能營造金色退休年華。

英國保誠人壽建議，應以意外與醫療險、年金型商品、壽險商品等，來做為退休規劃的三大支柱。其中，變額年金險具有儲蓄及投資雙重功能，不失為長期累積退休金的理財工具。

瑞泰人壽建議，可利用投資型保單進行退休規劃，由於投資型保單兼具儲蓄及保障的特色，長期投資是累積退休金的不二法門。該公司行銷總監李淑惠說，退休理財規劃愈早開始越輕鬆，時間複利增值的效果不容小覷，愈晚著手規劃，不但壓力大，需支付的代價也愈高。

李淑惠舉例，如果想在60歲退休時擁有1,000萬元的退休金，假設年平均投資報酬率為8%，20歲開始存退休金，則每個月只需存約3,000元，40年下來總投資金額為156萬元；如果從30歲開始規劃，每個月就需存7,000多元，才能達到相同的成果；如果邁入40歲才開始準備退休，每個月更需提高到1萬8,000元；遲至50歲才開始規劃，距離60歲退休只有十年，每個月至少要存5萬7,000元才夠，顯見及早規劃退休的重要性。

退休後每個月的養老金到底要多少才夠？最普遍的評估標準就是「所得替代率」。但以往傳統的觀念是，退休後所得替代率大約是6～7成，也就是退休後的每月生活金能夠有退休前每月所得的6～7成就很足夠了。

但是，這個觀念現在有了新改變！根據專家指出，未來民眾退休後的所得替代率可能要高達1倍以上，退休後的日子才過得下去，也就是退休後的生活金竟然要比退休前的月所得還高，這對於正在準備退休金、或是根本還沒開始的廣大上班族來說，無疑是晴天霹靂。

為何會有如此懸殊的結論？我們得從目前最常見的退休金計算方式談起，這個公式已經被擁有豐富實務經驗的專家所質疑，因為他們認為算式中的三大關鍵數字：「退休前的薪資」、「平均餘命」、「所得替代率」，其實都充滿了變數，因此往往也造成在預估退休金時，發生以下三種情況。

情況1
勞保投保薪資無法反應退休前真實薪資

ING安泰人壽執行副總經理林順才首先指出，用退休前薪資收入來當作計算基準，風險太高，因為中途可能會遭遇裁員、轉職，使得退休前的薪資金額相對更難掌握，無法做為長達二、三十年理財規畫的計算基準。而且太簡單的計算方式，所得到的實際金額，也不足以應付退休生活中可能遇到的不確定因素。

弘利投顧總經理劉凱平也補充，目前上班族有2個退休金來源：勞保老年給付與企業勞退金，前者給付是以勞保投保薪資為準，但是目前勞保投保薪資有上限限制（目前為43,900元），因此，當實際薪資超過投保薪資上限愈多的高薪者，未來勞保老年給付所能提供的所得替代率也就愈低。

此外，依照目前勞工保險老年給付和勞退金的年金給付（即將一次提領改為逐年提領）金額，都無法跟著通貨膨脹調整。退休後餘命愈長，這兩項年金給付所提供的所得替代率將會愈低。

情況2
實際壽命遠超過原先預期的平均餘命

永豐銀行個人金融處副總經理韓志宇提醒，平均餘命只是平均值。而根據國外的研究報告也指出，能夠平安健康邁入老年階段的人，活到85、90歲以上的機率也會逐漸增加。且長期追蹤內政部的統計數據不難發現，平均餘命每10年就會增加2歲，假設現在35歲的男性預估要在55歲退休，20年後的男性平均餘命可能就會由目前的平均75歲增加為80歲，如果按照目前平均餘命規畫退休金，等到退休時就會面臨可能活太久、退休金不夠用的風險。

情況3
退休後花費可能比退休前更多

一般人會低估退休金的主要原因是，他們認為退休後只要過著儉樸的生活，每個月支出會降到最低，退休金一定夠用。但真實情況卻是：「退休生活的前10年，恐怕會花掉大半的積蓄！」林順才指出，因為退休後，擁有充裕的時間，花錢的機會其實不僅不會減少，反而會變多，例如到處遊山玩水。

前「普羅咖啡」老闆鄭哲明便是如此，2年前將咖啡店頂讓後，一筆豐厚的頂讓金與過去攢下來的財富，讓他決定提前退休。鄭哲明計算過，他和太太兩人目前1年生活費用約140萬元，另外1年再安排至少6次國外旅遊，光是旅行的費用就要近100萬元。

鄭哲明將一家賺錢的咖啡店變現，再加上房地產投資收益，他沒有退休金不足的煩惱，主因是他當初是用「退休後的可能花費」，而不是「退休前的所得」做為退休金累積目標。

以上3種情況，是造成退休金存不夠、所得替代率必須大幅拉高的主因，因此目前正在進行退休規畫的上班族，必須要趕緊建立以下2個重要觀念。

新觀念1
用支出取代所得，找出合理退休金

首先是不能用退休前的收入來預估日後的生活費用，而應該改以「退休首年度需要的生活花費」作為計算的基準。ING安泰人壽行銷經理謝佳芳建議，用目前生活消費型態去推估，並且列表計算，可以得到比較實際的預期數據。

謝佳芳的MBA論文就是以「台灣地區退休適足性之探討」為主題，她發現一般人在估算退休後預期生活費用會比較低，往往是用「刪去法」，例如以目前的每月支出減掉20年後已經償還的房貸、子女教育費用、孝養金等，只留下食衣住行需要的基本支出，卻忽略了退休生活中會增加的醫療和娛樂等費用。

因此，謝佳芳建議，除了基本生活費外，應該在支出表上增加一欄「優質生活費用」。譬如參加高爾夫球俱樂部、志工團體的會員費、國內、海外旅遊的費用等等。「支出表的費用列得愈仔細、退休金的誤差會愈小」，謝佳芳強調。

退休後的預期生活費支出表

新觀念2
退休後繼續理財，才能抗通膨

「一個完善的退休規畫，應該先從了解退休時需要的費用開始計算，最後才是依照設定的目標，選擇對應的投資工具。」但是林順才也提醒，許多準退休族以為退休準備只需做到退休的前一天就好了，其實退休後可能有長達30年的「提領期」，也必須靠理財規畫，才能讓提領時間加長。

謝佳芳分析傳統的退休規畫都是採取「存本取息」的方式，也就是存到一筆「老本」，將這筆錢放在定存或債券，領取孳息度日，但是這樣的方式，遇上了定存利率降到只剩1%多的年代，只靠利息收入的退休族，生活費勢必緊縮，就會影響生活品質。

「正確的退休金規畫應該是在退休後能夠長期『本息攤還』，」謝佳芳說，退休前累積的本金，應該可以再進行穩健投資，除了能夠應付長達30～40年的生活支出外，如果投資得當，靠著增加的投資收益，也不用擔心退休金會不夠用。

「影響退休金是否足夠的隱形殺手，其實是通貨膨脹，」林順才和劉凱平都認為退休後擔心「活得太久」，退休金不夠用，就在於長期的通貨膨脹率。因此退休後的理財，在投資工具的選擇上應該要具有穩健、又能抗通貨膨脹的特性。

韓志宇即將年過半百，退休金準備是迫在眉睫，為了要達成退休金目標，又不能讓投資收益被通貨膨脹率吃掉，因此他現在最主要的理財工具是「全球型股票基金」。林順才也認為，股票是最佳抗通膨的投資工具，「因為全球股市長期趨勢是持續向上，靠著這種可觀的長期報酬率，才能對抗也是節節上升的通膨率。」

林順才有許多已經提早退休的朋友，都因為「人算不如天算」，必須重回職場，因此他建議，退休規畫的實質內容必須是一種動態計畫（dynamic Planning），隨著消費型態、投資趨勢隨時調整，眼前必須調整的就是傳統的退休金計算公式，精算關鍵數字，才不會臨老才被迫延長退休年限。

根據內政部最新的統計顯示，去（2006）年65歲以上的老年人口佔率達10﹪、全台有228.7萬人，創下歷年新高，內政部推估以這種老化速度，預計到2019年國內65歲以上的老年人口佔率將達15﹪，到2025年則達20﹪，相當驚人。除了人口老化問題嚴重，國內少子化趨勢亦加劇！根據主計處公布的最新數字，去年國內新生兒人數僅20.4萬人，是連續第5年改寫的歷史新低紀錄。隨著國內少子化與高齡化的趨勢愈來愈明顯，老年經濟生活保障與退休規劃已成了當前最重要的課題。

事實上，購買保險主要是為了防範「死得太早」與「活得太久」所衍生的相關費用，因為「死得太早」會導致家庭收入的損失，而「活得太久」則要面臨源源不絕的生活費用與醫療支出，為了讓「活得太久」時的經濟來源不虞匱乏，如何透過保險商品做好退休規劃實有其必要性。國際紐約人壽投資長李志堅指出，目前市面上用來規劃退休的保險商品五花八門，舉凡儲蓄險、年金險及分紅保單等皆名列其中，不過投資型保單卻是近年來民眾用來規劃退休生活的新寵兒。到底用投資型保單來作退休規劃有什麼好處與要訣？又該注意些什麼呢？

李志堅表示，投資型保單是結合保險與投資二方面功能的保險商品，主要訴求在於保費彈性繳交及保額可自由調整，消費者還可自行選擇投資標的，投資成果可自行享有而不需與保險公司分享。投資型保單適合用來做退休規劃的原因為其具有定期定額投資的特色，且有多種投資標的可供選擇，民眾可依照自身的風險承受度，選擇適合的投資組合；透過定期定額投入資金的方式，降低波動風險。

雖說勞退新制已經推行兩年，但是若單純仰賴勞保老年給付、勞退新制退休金及未來將實施的國民年金，要應付退休後長達10年、20年，甚至30年的生活費仍然是不足的。李志堅表示，利用投資型保單規劃退休，可區分為三個階段。以年齡介於23到35歲的民眾為例，在有限的經濟收入中，目標保費不需要過高，除了擁有基本保額之外，另外投注一筆資金於投資型保單的分離帳戶中，透過彈性保費進行資金的累積。至於對35-50歲的民眾來說，因人生階段中對家庭的責任加重，壽險保額的需求明顯提高，必須隨著家庭責任而隨之調整，可以提高目標保費與壽險保額，以增加保障。主要是用較少的錢累積更高的保障，同時擁有理財帳戶，開始累積退休金。

至於年紀50歲以上已屆退休之齡的民眾，這個階段以「保本」為目標，隨著資產的累積，理財屬性也比較偏向保守穩健，建議選擇穩健型、安全性高的投資型商品來進行資產配置，同時還必須注意稅務規劃問題，考慮資金如何妥善分配，以達節稅的效果。

李志堅強調，一般來說，當民眾越接近退休年齡，財務負擔會隨著小孩已長大成人且財務獨立而降低，此時便可降低壽險保額來為自己儲備更多的退休金，避免因為壽險費用過高使得帳戶價值快速遞減而侵蝕到退休生活。因為民眾買投資型保單，隨著年齡增加，壽險費用跟著提高，致使帳戶價值快速遞減而侵蝕到退休生活，變成活愈久而保單帳戶價值卻愈少，失去了為規劃退休生活而將錢留在身邊的意義。

有鑑於此，國際紐約人壽於「傳家保變額萬能壽險」中首創「自動遞減保額機制」，當保戶60歲退休時，保額每年會自動遞減15%直到保額維持在25%，讓保戶除了能享有基本的保障外，更能讓帳戶價值更有效地累積資金，保戶也不需要另外填寫契約變更書做變更，讓民眾不怕退休沒錢花。只是配合法令規定，今（2007）年10月1日開始，投資型保單的身故保險金和投資帳戶價值，必須隨著年齡不同，維持一定的比率，未來保戶年紀增長，可能無法隨心所欲的增加投資，因此建議有相關需求者，可以在新制上路前購買符合需要的投資型商品。

李志堅建議，民眾在購買投資型保單規劃退休時，一定要先瞭解自我風險承受能力，詳閱基金標的過去的長期績效，並充分利用保險公司所提供的各種資訊與建議，作為選擇投資組合的參考依據。已經購買投資型保單的民眾更要秉持三大原則，那就是「定期定額繳保費」、「不輕易解約」及「定期檢視投資組合」。因為投資型保單雖然繳費彈性，當投資績效佳時，保單帳戶價值會增加，保戶可不必繳交保費，但若投資績效不佳時，帳戶價值如不足，則保單可能停效，因此定期定額繳費很重要。而選擇投資型保單應以長期投資的角度來看待，若投資績效在短期內不如預期也建議不要輕易解約，以免損失手續費及解約金，反倒是應該定期檢視投資組合，視個人財務狀況及市場走勢適時調整投資組合，以尋求最佳獲利。

家庭基本資料

魏氏夫婦是頂客族小家庭，兩人都有穩定工作，結婚多年沒有小孩也不打算生育，兩人父母也都不需要小倆口奉養。魏先生43歲，在上市公司擔任資訊工程師，太太35歲，任職某醫學中心雇員，兩人住在台北市。

魏先生生活儉約，一向省吃儉用，日常生活並無任何特殊花費；除工作必備專業知識外，自幼熱愛音樂，閒暇時間一方面努力學習各種管樂器，一方面也積極參與各種演出，始終未曾審慎思考家庭理財規劃的重要。倒是魏太太頗有憂慮意識，始終對家庭財務狀況能否足以照顧兩人短中長期生活的尊嚴沒有十足把握，危機意識強。

兩人幾經討論，同意尋求專業理財規劃顧問協助，希望在專業顧問陪伴下透過全生涯理財規劃的流程，充分掌控家庭財富及短中長期生活需要的平衡點，以免忙碌終生，臨老才驚覺自己的財富不足養老。

魏氏夫婦資產負債狀況如下：兩人除自用住宅外，在中和購置一間自住小公寓，市價400萬元，貸款280萬元。兩人都沒有卡債、信貸。有一輛殘值10萬元中古車。生息性資產則有100萬元存款、市價20萬元上市股票及70萬元國內外共同基金。

夫婦兩人的理財目標是：目前兩人每年生活費約66萬元，希望退休後維持相同花費。保留六個月生活費約33萬元，做為緊急預備金。兩人計劃分別在60歲、55歲時退休。太太80歲前，每二年有一次5萬元的旅遊計畫。五年後換一輛市價20萬元二手車，以後每五年換一輛，直到先生68歲時為止。夫婦退休後住養生村，並備妥每人每月有5萬元老年看護基金，以確保晚年有專人照顧。

魏氏夫婦目前的家庭收支、財務狀況與人生各階段理財需求經理財規劃電腦系統試算後，顯示在55歲時家庭資產就會全部用盡，晚年生活經濟資源將全無著落。

發生財務缺口的原因

a. 缺乏整體的財務規劃

魏氏夫婦因為有正常工作，沒有子女負擔，生活簡約，因此財務壓力較小，再加上先生的注意力幾乎全部專注於音樂，平時並未多思考後半生是否能夠無憂無慮的生活。雖然魏太太對家庭財務狀況能否支應晚年生活尊嚴的問題早有疑慮，卻萬萬沒想到，在理財規劃架構下，將自己短中長期理財需求與目前生活收支及資產狀況對照分析後，竟然在55歲就會出現資產用盡的窘境。主因就是像大多數家庭一樣缺乏全生涯理財規劃，渾然不知現有的收支節餘及財產已經與日後生活需求失去平衡。

b. 資金運用缺乏效率、低估全球市場長期增值的機會成本

現代國家的家庭理財，最普遍呈現的現象就是三不足；收支結餘不足（Under-save），風險保障不足（Under-insure），投資理財不足（Under-invest）。其中前兩者不足的補正，難度較低，唯獨投資理財不足是一大挑戰。魏氏夫婦的生息性資產淨值比重雖占總資產淨值比重近六成，遺憾的是由於不認識時間及複利在理財規劃過程中的重要，其中有一半是放在最不具增值效益的存款。資金運用缺乏效率的結果，不但無法對抗通貨膨脹，更無法幫助魏氏夫婦達成人生短中長期各項理財需求。

可以考慮的調整方向

a. 加強人身風險、財產風險及責任風險管理：

●檢視並調整保單，補強魏氏夫婦壽險缺口各200萬元。

●增加保住宅火險、附加地震險及汽車第三人責任險，避免因為天災或意外事故造成資產價值減損，或對於第三人的高額損害賠償責任。

b. 調整退休後每月生活支出：

●經討論，兩人都認為目前生活花費難以降低，但是能夠接受退休後較為簡樸的生活。因此計劃調降退休後生活品質，每月節省10,000元花費。

c. 調整養生村及老年醫療看護準備金：

●降低養生村入住坪數以減少開支；老年看護的金額由每人每月5萬元調整為4萬元

d. 延後退休年齡

●將退休年齡往後延5年，同時將所得持續投入穩健又有效率的投資組合，持續累積資產

e. 出售自用住宅

●56歲時出售位於中和的住宅，將出售價款活用於穩健又有效率的投資工具上，持續儲備退休後所需資金。

f. 調整資產配置

●魏氏夫婦退休前，應將每年生活收支結餘，投資於年均目標報酬率為9%到11%的全球資產配置式投資組合，透過資產配置規避不需承擔的風險，符合穩定中兼顧資產增值的需求。

●61歲至74歲，目標投資報酬率由9%到11%調降為7%到9%。75歲以後，再調降為目標投資報酬率5%到7%，兼顧穩健與持續累積財富，安心享受退休生活。

規劃調整後資產情形

魏氏夫婦與理財規劃顧問深入討論後，接受調整建議，經過重新運算，顯示原先的財務缺口得以填補，所累積的財富足以支應至82歲生活所需，已較規劃前有大幅改善，同時兩人將透過持續的年度理財規劃追蹤服務，繼續調整改善長期的家庭財務狀況。

結論

根據專業機構全球研究調查結論，在生活需求能夠滿足情形下，更多的財富未必能帶來更多快樂。從魏先生案例就不難得知，任何家庭都需要妥善的全生涯理財規劃架構，才能確實掌控家庭財務狀況及日後生活需求之間的平衡，進而實現快樂人生。

你需要多少退休金？每個人因為需求不同很難算出適用的統一數字 ，但是壽險業者強調，每個人都需要一個退休財務安全計畫的策略， 透過可以有效保護現有資產的方式才能讓自己過一年有尊嚴的晚年生 活。

　　其中，資產的保全和醫療費用的準備是退休規劃最重要的課題，台 灣人壽建議透過分紅保單和增值型終身醫療險的帳戶來建構完善的退 休計畫！ 　勞退新制的上路，將民眾退休規劃的意識退升至高點，大家開始意 識到想要安度晚年一定要開始累積財富。加上高齡化的社會來臨，人 越活越久，老年所需不是只有日常生活開銷，醫療費用絕對是重要的 一環，因此在規劃退休的時候，必須想到的是讓財富和健康都可以更 好的方法。

　　台灣人壽講師張宏畯表示，退休財務安全計畫的策略主要包含四大 項，要能保護我們所關愛的親人、保護收入和儲蓄、保護現有資產和 保護自己的晚年有尊嚴。

　　其中保護收入和儲蓄方面要特別留意侵蝕退休金的風險，尤以醫療 支出最重要。保護現有資產方面是指要讓資產可以抗通膨且可合法的 隱匿資產，例如幫人作保出事，保單中的資產就可不受法律上的追討 ，另外保險也是有效隱匿資產的方式。

　　另外，根據最新統計，目前六成的台北市老人需要靠下一代過活， 其他更多數據都顯示，能夠獨立安享晚年的人並不多，可見一定要及 早讓自己的財務獨立，才能保障過個有尊嚴的老年生活。

　　張宏畯指出，依照規劃退休的要點來看，目前的分紅保單加上增值 型終身醫療險最能打造出完善的退休計畫。

　　分紅保單方面選保險公司比選保單還重要，建議民眾可以將保險公 司償債和風險承受的能力（包括責任準備金的提撥是否充足、信用評 等）、獲利能力（每年每股盈餘表現）、經營能力、其他相關指標（ 服務品質、承作企業年金）當作評選的指標。

　　至於增值型終身醫療險保單，因為其日額給付的部分在到期後就會 自動增值，可以有效對抗通膨，等於替自己及早預備老年可能需要的 龐大醫療支出。分紅保單則是不用買保險公司的股票就可以享有優於 股東分紅七成，且萬一保險公司沒有賺錢也不用拿錢出來，加上保險 公司每年的分紅，都可有效保全資產。

根據內政部統計，截至民國95年底，我國65歲以上老人占總人口比率已自94年的9.62%升至10%，人口老化指數突破55%，介於開發中國家平均之15.63%以及已開發國家平均之88.24%之間。

寶源投顧指出，隨著人口年齡結構老化，台灣家庭扶養老人的比率目前達13.9%，呈現穩定上揚趨勢，而國內65歲以上老人的主要經濟來源乃來自子女奉養，故在薪資所得增長趨緩以及物價上揚的情況下，三代家庭所面臨的經濟困難度也相對較高，唯有趁早進行投資理財規劃，才能避免遭逢經濟困境。

家庭扶老責任愈來愈大

依據內政部統計分析，雖然目前三代同堂家庭僅占總家戶型態的15%左右，但事實上將近六成的核心家庭(父母與未婚子女同住)雖然未與上一代同住，但同樣負擔了扶老責任，因此雖然家庭結構變得愈來愈簡單化，但經濟壓力並沒有相對減輕，尤其是國內老人經濟來號主要仍依賴子女奉養(53.37%)，其次才是政府求助或津貼(33.34%)。

寶源投顧表示，若以國內老人每月平均期望生活費2萬1千元，並以二十年之餘命計算，平均一位老人至少要籌備五百萬元之生活費，若考量醫療、看護甚至安養等需求，那麼每位老人至少要籌備一千萬元才能擁有一定的養老品質。

保險+基金，妥善規劃三代財務

寶源投顧強調，三代家庭或者需要扶養老人的核心家庭只依賴存款工具將無法滿足長期財務所需，故建議透過保險與基金兩種工具來進行投資理財規劃；在壽險的部分，家庭的主要經濟來源貢獻者要特別留意個人在醫療、殘障或失能等保障上是否足夠？至於基金投資規劃則建議透過至少兩筆定期定額投資的方式來同時籌備家中長輩的扶養基金以及子女的教育基金。

要怎麼透過定期定額投資基金來準備個人退休金呢？英商寶源投顧表示，愈早進行愈好。譬如打算透過年報酬率8%的境外共同基金累積一千萬元的養老金，投資時間25年，則每個月定期定額投資約一萬元即可，若是投資時間只有15年，則每個月投資金額便需增加到約二萬九千元，可見要愈早開始愈好，投資負擔愈輕鬆。

在壽險的部分，寶源建議不妨以兼具保險、投資與節稅功能的投資型保單搭配定期壽險以外的其他險種來規劃。實際上，投資型保單不但一次滿足所有需求，保戶若需錢恐急，不需要賣掉其中的全部基金，而是採比例贖回，申請提領時還可以享有免手續費等多項優點，也可以透過保單貸款的功能來靈活調度資金。

慎選基金分批進場，累積家庭未來財富

不管是投資基金或者申購投資型保單都會面臨基金配置的問題，寶源建議，在規劃上不妨依據三代家庭的戶長或是主要經濟貢獻者所處的年齡階段，同時分散布局股票和債券，並且依據不同的階段來調整投資比重將可輕鬆做好基金投資規劃。

舉例而言，30-40歲的戶長可能背著房貸壓力，但由於此時家中父母與子女們仍相對年輕，故適合定期定額投資在短線震盪較大但具有長期盤升特質(例如美國或歐洲小型公司股票型基金)，或長期展望看佳的股市(例如新興亞洲與拉丁美洲股票)，以追求在震盪中累積較多基金單位數，以待數年後景氣循環高點時出場，而此定期定額投資的目標一為籌備家中長輩未來的養老金，二為籌措子女的教養基金。

至於40-50歲的戶長通常經濟能力已提高，房貸壓力也相對減輕，但可能面臨換屋、父母養老與醫療費用以及子女高等教育基金等需求，此時建議以環球股票型基金或歐洲股票型等波動性較穩定的基金當作核心投資部位，並搭配具有貨幣升值、債信調升以及較高殖利率水準的新興市場債券，以追求股債均衡的投資配置。

至於50-60歲的戶長，此時的投資重點在於籌備父母與個人的退休養老基金，投資配置建議拉高擁有債券型基金的投資比重，而崛起中的亞洲債市以及新興市場債市則是全球債市當中創造較佳收益的良好選擇，至於股票部位則建議以環球股票型基金一舉網羅全球各地的投資機會。

專家學者建議說「老伴、老友、老本」是退休生活的鐵三角，前兩者是精神層面的問題暫不討論，後者屬於物質層面，也是最貼近現實生活的問題，「老本」是維持退休後生活蠻重要的依據之一，大家都知道要為未來的退休生活作準備，但究竟何時開始存退休金較適合？還有要準備多少？

「老本」準備，越早越好

退休金最主要的功能是支應退休（收入中斷）後，一直到生命終了為止的生活所需，這段區間的長短很難去作拿捏，但可以肯定的是隨著醫療技術的提升，人類是越來越長壽了，換言之，所需準備的退休金金額要越來越多，所以就中國人慣用的祝壽詞「長命百歲」來推算，退休的越早所需的準備金越高。

舉列來說，如果每月的固定費用是3萬元，那一年就需要36萬元，30年的退休金準備是1080萬元，40年的退休金準備是1440萬元，以此類推，活得越久花的越多；但相對的，越早準備這筆錢就越容易達成退休的目標值，存的越久準備的越多。所以退休金準備的邏輯很簡單，就是及早準備，最好是一進入職場就開始準備。

現實生活中，以目前國內的就業市場給予新鮮人的薪資水平，大約在27000元附近，可能連基本生活都快要過不下去了，要如何來準備退休金呢？因此務必要有完整的退休金計畫，才能真正享受退休生活，不然恐怕脫離不了「活到老、作到老」的困境。要擺脫此一困境，就如同我們學習第二專長一般，除了原有的工作收入之外，要積極的增加「非工資收入」，當非工資收入累積到足以支應固定支出時，在準備退休金的速度上就會加快，退休生活就更能確保。

退休生活始於「非工資收入＞總支出」

如圖一所示，正常我們的收入高峰會出現在成長期與黃金期這兩個階段，然而隨著家庭的建立使得我們的可支配所得（個人的收入扣除應繳交的稅捐後，所剩下的稱為可支配所得，換言之就是可以真正支配的收入）無法同步表現，進入退休其後因收入減少或失中斷，使得可支配所得也同步進入衰退，所以常態分配的人生，可支配所得的第一高峰期會出現在建立家庭前，因為一人飽全家飽，賺多少幾乎就可以花多少；第二高峰期會出現在退休前，因為子女長大獨立支出負擔減少，加上脫離職場時退休金的加入。其實只要能夠精確的計算餘命及所需金額，在人生最後一秒鐘花掉最後一分錢，是何其完美的結局，但現實人生並不是如此的。

就因為現實人生並不是在最後一刻花光所有的錢，因此如何有效的讓日子可以過得安穩無慮，積極做好自身的財務管理工作就相形重要了，最近對於收支的觀念有了近化，以前的重點是「收入－支出 ＝ 儲蓄」，現在近化為「收入－儲蓄 ＝支出」，更有積極者再進化為「收入－儲蓄－理財 ＝ 支出」。

圖一

從觀念的進化過程其實改變並不多，但是如果能確實的奉行則可能產生如圖二的效果出來，在綠色區隔線左邊的投資期初，也許可支配所得並不多，但一人飽全家飽的基本生活需求也不大，挪些錢去從事投資動作，藉由時間資本的累積，個人所得到的不光是可支配所得能有效增加而已，同時也可以累積一定的投資知識，當投資進入綠色區隔線右方的回收期時，可能整個可支配所得會來到相對的高檔區，即使退休之後收入減少或消失，所支配所得依舊可以維持在一個高水平，那退休生活就可以過得相對安穩。

圖二

上述的投資所得並非是靠著勞力去換取，而是借由「錢賺錢」的模式所產生的「非工資收入」，因此，只要原始投資的「母錢」一直存在，它就可以供給您長期而穩定的可支配所得，而且回得越久領得越多，還可以延續到下一代一直給它領下去，那該何時退休呢？就是當您的「非工資收入＞總支出」時，以上述的例子來說明，每月的總支出是3萬元，當非工資收入＞3萬元時，其實退休生活已經開始，因為不用工作也能有可以支配的所得，至於確切發生的時間點會發生在何時，端視每個人固定總支出與非工資收入間的關係而定，但可以肯定的是這個臨界點的出現是沒辦法速成的。

充實財商與投資知識 早日進入退休生活

想要退休準備自己的退休金很簡單，只要掌握三個步驟就可讓時間與金錢一起為我們存退休金。

SETP1：越早開始越好，儘早累積時間資本。

SETP2：投資財商腦袋，充實財商與投資知識。

STEP3：掌控現金流向，「收入－儲蓄－理財 ＝ 支出」。

如果不在春天播下種子，在夏天耕耘，就感受不到秋收的喜悅，更難以面對嚴冬的考驗；儘早投資很重要，但財商知識更重要，如果不能有效管理財財務狀況，每月入不敷出何來投資所需的母錢（基本投資資金）？金錢就像是小樹一樣，財商知識是它生存的環境，有了好的環境它才能扎下它的根；投資知識是灌溉它的養分，有了好的養分它才能長得像大樹一樣，並結出甜美的果實。退休時，才能享用這甜美果實所帶來的喜悅，您要何時享用呢？當然是越早越好，不是嗎？

勞保老年給付年金與國民年金同時上路後，每一位勞工年老領取退休金時，最多將會有勞保年金、國民年金、與勞工退休金等三筆退休給付，可以保障老年生活。三者減稅優惠不同，高薪族選擇分期領取會較一次給付節稅。

國民年金與勞保老年給付都屬社會保險，符合領取資格的勞工，不論領多少或者領多久，依法全部免稅。每位擁有國民年金或勞保老年給付年金勞工，不論薪資高低，節稅利益均相同。

但是屬於勞工退休金帳戶的勞退金，不管放在一般帳戶還是年金帳戶，因屬退休金性質，目前只有定額免稅優惠。免稅額高低視勞工年資決定，年資愈長者，免稅額愈高，高薪者選擇分期領，會有較大節稅空間。

勞工退休金有二種免稅額計稅方式，一次給付者按退職服務年資，分三段計算；分期或按月給付者，全年免稅額目前是69.7萬元。

舉例來說，選擇參加勞工退休金年金帳戶者，按月領取退休金，全年免稅額為69.7萬元，換算每個月平均領取金額超過5.8萬元，超過部分需納入綜合所得繳稅。

選擇一次給付的勞工退休金，現制是以退職服務年資長短分別乘上16.1萬元及32.2萬元，決定可以享有的免稅額。

舉例來說，甲在A公司服務30年，退休時領取700萬元退休金，與200萬元勞保老年給付。

老年給付因屬保險給付不必課稅，但700萬元退休金只能定額免稅。

依據稅法規定，甲一次領取700萬元，按服務年資30年乘上16.1萬元，算出483萬元部分全額免稅，超過483萬元部分，未逾30年資乘以32.2萬元部分需以半數課稅，因此甲的700萬元退休金有108.5萬元要課稅。

甲選擇一次給付700萬元，其中有108.5萬元要繳稅，若選擇按十年分期領取，平均一年領取70萬元，扣除每年69.7萬元免稅額後，須繳稅的退休金每年只有3,000元，選擇分期領取明顯較一次給付節稅。

台灣的年齡結構逐漸老化，養兒防老的觀念不再，社會福利制度也不如先進國家完善，加上獨居老人、父母被子女遺棄等問題層出不窮，不免讓許多人紛紛開始考慮未來的退休問題，也想要開始著手為老年生活預做準備。

　由於社會形態與價值觀的改變，有愈來愈多的人重新調整生涯規劃，期望可以在四、五十歲左右時退休，雖然國人已經開始重視退休問題，但由於想要在一、二十年內準備未來三、四十年的生活所需，在財務規劃上，尤其需要長期且持續的累積，因此，養成定期儲蓄及投資習慣，才是累積退休金最快速的方法。

　財富的累積與時間成正比，故時間愈長，累計複利的效果愈龐大，因此，為老年退休預做準備則是愈早開始愈好，目前理財工具依投資風險程度可分為三大類。一是屬於高風險的股票、期貨及外匯交易；二是屬中風險的投資型保險、共同基金及績優股；三是屬於低風險的定存、債券、年金及人壽保險。

　一般來說，退休理財規劃時，要考慮到年齡越大、離退休年齡越近時，承擔風險的能力較低，所以屬於中、低風險投資的比重要提高。此外，經濟環境時有變化，若經濟不景氣，投資股票、基金的風險升高或可能收益不如預期，由於人壽保險除了保障的功能之外，更提供長期固定利率的保證，不會因經濟不景氣及利率下跌而影響投資報酬率，故建議消費者不妨提撥部份資金投保，做為一項分散風險與保本的退休規劃工具。

　適合做為退休金來源的保單有投資型保險、年金保險及養老險三種。投資型保險，簡單的說是結合壽險保障與基金投資，由於該保單具有投資性質，故消費者有機會獲得優於定存的投資報酬率，但也有可能會虧損，因此，投資型保單較適合能承擔中度風險且長期累積投資的消費者。

　年金保險則以提供生存時的給付為主，可分為分期繳付保費到一定年期後，再分次領回的『遞延年金』，以及一次繳付一大筆保費，再分期領回的『即期年金』。商業年金保險在歐美國家的佔有率高達5成，但由於國內於1997年才正式核准銷售，因此目前年金投保率並不高。

　一份完整的退休保險規劃，除了養老金的準備外，醫療方面的保障更不可少，由於年齡愈大罹患重大疾病如癌症、心臟病等事故的機率較高，加上醫療費用負擔沉重，尤其是長期臥床住院的費用，有可能消耗大部份退休生活資金，因此不妨趁年輕，保費較便宜時，投保健康險、防癌險及重大疾病保險，提高老年時的醫療品質與保障，為了讓自己享有更好退休生活，何不提早開始預做退休規劃，讓未來更具保障。

30歲的人若想在60歲時退休，並享受20年的退休生活，需要準備多少錢呢？如果退休後每月生活費只需2萬元的話，以2%通貨膨脹率預估，答案是1056萬元！相較於結婚、買車購屋、子女教育等理財目的，退休準備必須穩健保本，才能確保擁有安定的老年生活。

→首部曲：Predict

預估退休金的數字

退休規畫第一步，先為自己的退休金設定一個目標數字。一般而言，每個月理想的退休生活費用是所得替代率的60 ％~70％，舉例而言，月薪5萬元的上班族，退休後每月生活費用為3萬至3萬5千元。若乘以退休年期和通貨膨脹率等因素，即可算出您的退休數字。

在著手開始準備前，應該先弄清楚自己的退休金來源有哪些？總額大約多少？退休金的來源包括政府提供的社會保險（例如老人年金、勞保給付）、企業退休金以及個人準備（包括：存款、投資、保險、房地產等）。計算出目標數字與已知總額，就可以算出尚有多少退休金缺口需要提早準備！

→二部曲：Plan

規畫合適的理財工具

退休後除了要有足夠的退休金，最重要的就是要將無法預期的風險做好事先妥善規畫。保誠人壽表示，以保險做為退休規畫的主要工具時，必須以終身醫療險為優質的退休生活打底，因為超乎預期的醫療費用往往成為侵蝕老本的主因。在預算允許的情況下，建議民眾應購買足額的住院醫療險、防癌險、重大疾病險與長期看護險。

在長期累積退休金方面，保誠人壽則建議民眾可以評估自身的風險承擔能力，考慮以投資型保單做為準備退休金主要工具，因為它同時具有「保障」與「投資」的雙重功能，透過連結的投資標的，可以長期累積退休金，增加獲利的機會。變額年金亦屬投資型保單的一種，以商品特色來說，變額年金可以選擇保證給付期間，保證期滿後若仍生存，可以繼續領取年金至一定年齡。以「保誠人壽金鑽年年變額年金保險」為例，年金給付最高到被保險人保險年齡111歲為止。在平均壽命逐年增加的情況下，年金險可以長期穩定支應老年生活的需求。

→三部曲：Practice

執行、落實理財計畫

選擇好退休工具，接下來就有賴自己確實執行理財計畫了。提醒民眾，不管選擇哪一種工具，都應牢記「及早準備」、「定期定額」、「長期累積」這三個原則，越年輕開始準備，在持之以恆的投資下，越可以看到時間所創造的收益。此外，民眾應養成定期檢視的習慣，在穩健保本的前提下，隨著金融環境的改變，適當修正投資標的與工具，以確保能達成預期目標。

保誠人壽提醒，每種退休生活都有一個數字，想要達成退休金的數字，一定要付諸行動，才能讓夢想成真

德盛安聯採取更穩健作法，建議現年約五十歲者，應持有的部位淨 值最好能達到一千萬元，往後每月再定期定額至少增加三萬元，由於 人生大筆支出如房貸應已付清大半，因此退休前十年應該積極累積退 休資產。寶源投顧建議現年約五十歲理財族，應持有部位淨值達到約 五百萬元，往後應每月再定期定額投資二萬元，年化報酬率約一一‧ 五％的基金投資組合中，則預估在十年後的六十歲退休時段，應可順 利達成總資產一千萬目標。

　　防禦性布局 保本至上 　旗下富蘭克林坦伯頓基金經歷長年多空環境淬鍊的富蘭克林投顧， 認為五十歲族群因逐漸接近退休年齡，在投資配置上宜採取防守布局 ，保守型商品的比重可再提高，建議股債比率為二比八。以債信等級 優良的美國政府基金為主，可分散匯率風險的全球債券基金為輔，再 搭配獲利前景看好的新興國家固定收益基金。另外，仍保留二成全球 股票收益基金的部位，以穩健的投資步伐，追求較高的投資報酬率。

　　（牛牛牛）華投信則是認為五十歲以後風險承受能力將會日趨保守 ，資產配置中的核心組合也以偏保守穩健型為主。

　　定期定額 搶超額報酬 　其中，固定收益組合基金以及股債平衡型基金，因為波動幅度低， 適合做為投資布局的核心部位；至於波動幅度較大的股票型基金，則 以衛星布局概念，或是利用定時定額方式，追求股票上漲超額報酬。

　　至於巴黎銀行則是以五十歲須負擔至六十歲個人及家庭平時開銷為 著眼點，假設出每人每月開銷四萬元，十年就得用掉四百八十萬，所 以在五十歲最好需擁有約四百八十萬資產因應未來十年的開銷；第二 步同時需預存六十歲之後的退休生活費七百二十萬，所以投資在預估 年報酬率固定為一○％的基金組合上，則這期間每月需定期定額投資 三萬五千元，十年後獲利了結共可獲得七百二十餘萬元。

六十歲退休的老張，憑藉著穩健、持續的理財方式，在時間複利效 應配合下，到了八十歲，可運用資產已累積到二千多萬元，為了因應 長命百歲的可能性，老張這時選擇了運用二千一百二十八萬餘元，購 買一張躉繳型年金險保單，從此他可以每年領回一百萬元，直到一百 一十歲，老張預期這一百萬元，再結合政府、社會退休補助，應該夠 他用來支應看護、醫療費用，在遲暮之年活得更有尊嚴。

　　台灣人壽商品業務部經理楊景評強調，因應未來長命百歲者越來越 多的趨勢，年金險、醫療險、長期看護險所組成的鐵三角保障，可以 有效補足政府、社會退休補助不足的缺口。雖然高年齡層財富在時間 複利效應累積下，規模普遍遠大於中、青年齡層，但如果只是寅吃卯 糧，還是有可能面臨坐吃山空的隱憂，因此在保險配置上，勢必得能 兼顧長久保值、有效節稅，甚至永續增值等機能。

　　針對高齡者理財，可能普遍不願面對股票價格或基金淨值的顯著波 動，台灣人壽商品業務部專案經理侯熙娉分析，將中壯年積極理財的 成果，於退休之際轉移到躉繳型年金險保單，按該公司這類商品所設 算比例，六十歲躉繳二千一百餘萬元，便可年領一百萬元到一百一十 歲，如果不幸提前身故，受益人也可以繼續領取剩餘的躉繳保單金額 ；另外如果有重大資金需求，也可以要求提前給付，具備相當大的彈 性空間。

　　保誠人壽表示，近年退休理財市場越來越受到重視，一般投資型保 單、變額年金、分紅保單都已成為主攻退休理財市場工具。如果是以 保險做為退休規劃的主要工具時，必須以終身醫療險為優質的退休生 活打底，建議民眾應購買足額的住院醫療險、防癌險、重大疾病險與 長期看護險。

　　在長期累積退休金方面，保誠人壽則建議民眾可以評估自身的風險 承擔能力，考慮以投資型保單做為準備退休金主要工具，其中變額年 金可以選擇保證給付期間，保證期滿後若仍生存，可以繼續領取年金 至一定年齡，相當適合作為退休規劃。 國泰人壽則是認為，退休金 的累積，最重要的是能保本保息，以該公司所規劃變額年金保險商品 ，除了身故保證外，還有滿期的保證，可藉由保證機制避免投資虧損 風險，確保累積退休資產。其它特色還包含專屬投資標的，設有積極 、穩健、保守三檔專屬投資帳戶，精選九十六檔基金組成，委託國泰 投信專業代操；其次則是生命周期投資配置，依據保戶距離退休年度 的生命周期，自動調整風險性資產比重。

根據調查，有逾五成國人退休後最想從事旅遊活動，且希望可在57歲退休。英國保誠人壽表示，儘管上班族所得有限，只要把握住退休規劃的三大原則：及早準備、定期定額和長期累積，就可以享受富足的退休生活。

台灣的社會結構以雙薪家庭占多數，為了避免退休後生活慘澹，夫妻倆不但得從年輕時開始工作，同時也要為退休打算。保誠人壽業務系統總經理朱信福表示，每個人對退休生活都有期待，但光憑空想沒有用，一定要有具體的計畫與行動力，才能朝理想邁進。

保誠人壽簡單將現代人規劃的退休生活，依照生活的舒適程度分為恬靜陽春、舒適隨意、富裕無虞及奢華享樂四級，換算成實際的每月生活費，大約金額分別為3萬元、6萬元、8萬元及15萬元。

民眾也可依目前的收入及生活模式，預估退休後每個月的生活開支，建議可以用所得替代率的60%至70%預估，接著再考慮通膨或醫療費用等不確定因素，就可以得到自己理想的退休金額。

根據保誠人壽2007年退休調查報告，國人平均的理想退休年齡為57.4歲。其中，已經實際採取退休行動的人，有六成在35歲以前就開始準備；尚未開始準備的人，只有22%的人打算在35歲以前開始準備。

退休準備難以展開的原因，主要是認為可儲蓄或投資的金額有限。有近五成民眾的每月退休理財金額在1萬元以下，13%的人只有3,000元或不足3,000元。保誠人壽行銷企劃處建議，民眾絕不要小看有限的金額，因為只要開始理財，就能積少成多。

在進行退休規劃時，除了考量投資報酬率外，平均餘命亦是影響的因素之一。在相同的投資報酬率下，生存期間持續定額給付的年金保險可以提供較多的經濟保障，像女性或身體健康等壽命較長的人，較可能有退休金不足的風險，很適合購買年金保險。

在各式年金險中，變額年金多了「投資」的功能，保戶可以透過選擇穩健的投資標的，長期累積保單帳戶價值，為自己準備更充裕的退休金，因此是退休規劃的極佳工具。

變額年金除了可自行選擇投資標的外，被保險人可依自己的需求選擇10年、15年、20年等不同的保證期間，被保險人若不幸於年金保證期間身故，受益人可繼續領取年金至保證期滿。

若被保險人在保證期滿後仍生存，還可繼續領取年金至一定年齡，在平均壽命愈來愈長情況下，變額年金能夠為退休後的老年生活提供長期穩定的收入。

健康的身心是富足退休的根本。在平均壽命逐年增加的情況下，相對的醫療支出也會增加，在準備退休金時應包含醫療支出，以免龐大的醫療費用侵蝕掉退休老本。

保誠人壽提醒，最好年輕時就要注意身體健康，維持良好的飲食、運動習慣，在保障方面則可以購買醫療險、防癌險和長期看護險，而且愈年輕投保，愈能夠以較低的保費來建構完整的健康防護網。

過去買包小小的科學麵滿足口腹之慾，只要6元，現在要賣你一包8元，漲幅超過三成。若你想在30年後退休，以物價每年上漲2%計算，退休金準備至少得增加一倍。

瑞泰人壽經理蘇忠禮表示，對現代人來說，超過20年的退休生活不算長，多數人期待那是一段可以享受先前近30年努力成果的黃金歲月，但一切都須以穩固的財務當基礎；想擁有幸福感百分百的退休生活，最好儘早展開投資理財，至少要找到打敗物價上漲的投資工具。

近來各種民生物資齊漲，不只五、六年級生最熟悉的科學麵喊漲，其他泡麵在近一、二個月也跟漲二、三成之間，與家庭「煮」婦息息相關的食用油也無可避免漲價，不管你平常做菜用的是沙拉油、葵花油，還是橄欖油，各大廠牌已調漲約10%至20%；其中，沙拉油漲幅最為驚人，高達20%到30%，其他還有衛生紙、洗衣粉、雞肉等也跟出現漲價風。

物價上漲直接衝擊的莫過於退休族，過去以為手邊的錢足以安度老年生活，沒想到現在遇到物價上揚，又沒有工作收入，退休生活品質跟著縮水。

對上班族來說，物價上漲的衝擊不僅於現階段的生活水準，連帶對退休金準備也影響深遠。30歲的王大華（化名），打算工作到60歲退休，以退休後餘命20年，覺得退休後每個月生活費4.5萬元才算幸福，那麼他在60歲退休前必須賺到1,080萬元。上述是假設物價不變的情況下，但若每年物價以2%成長，王大華想退休後維持等同現值4.5萬元的幸福感覺，他必須在60歲前準備2,386萬元，負擔增加超過一倍。

對25歲的王小華（化名）而言，物價上漲的複數效果更可怕，想跟哥哥王大華擁有同樣的退休生活，因其退休時的物價已是大華65歲時的物價，他在60歲前必須準備2,634萬元，壓力比哥哥還大。

萬一物價上漲率是3%而不是2%呢？小華必須準備退休金4,121萬元。這就是物價波動對退休金準備的影響，物價上漲幅度愈大、物價上漲時間愈長，退休金準備壓力愈大。