美股大跌，亞洲股市也跟著打噴嚏，菜籃族想要從股市裡努力攢一 點退休金，碰上這種上沖下洗行情，相當困難。究竟有什麼比較穩健 方式可用來規劃退休金呢？羅素投資集團澳亞區總裁艾倫（Alan N. Schoenheimer）（上圖），就有其獨特觀點。
艾倫說，台灣人規劃退休金方式太過保守，往往為了保本，願意接 受二％定存利率，但他認為，如果要抵抗通貨膨脹，並且享有稍為優 渥退休生活，年報酬率至少要有六％水準。
以下為專訪艾倫內容摘要，他要以操盤經驗，教讀者如何ＤＩＹ擬 定周全退休計畫： 問：比爾蓋茲夫婦慈善資金會、貝殼石油、波音公司、日本TOYOT A等知名企業都將員工退休金全權委託羅素投資集團進行規劃與代操 ，羅素為何能夠獲得這些知名企業的信賴？ 答：一九三六年成立的羅素集團，擁有七十年悠久歷史與豐富投資 經驗，是全球最大，也是首家專門提供退休規劃的投資顧問公司，我 們所開發的羅素二○○○指數，對於想要瞭解美國小型股表現的法人 ，更是參考率最高的指數。
羅素首創多元資產、多元風格與多元經理人投資策略，從八千六百 種商品中選出六百八十檔研究，最後嚴選一百八十位各領域頂尖基金 經理人進行操盤。
問：您剛提到多元經理人的投資策略，能否仔細介紹多元經理人基 金特色？ 答：羅素投資集團是全球第一個分析資產管理公司與經理人投資流 程的研究機構，每年投入的研究經費超過三千五百萬美金，為的就是 要找出分散風險最佳方式—「多元經理人策略」。
所謂「多元經理人策略」，就是依照資產類別，如美國股票、新興 市場股票、全球債券等，分別委託該領域最頂尖的經理人進行操作， 透過全球資產配置方式，達到分散風險效果。
問：台灣目前退休新制的基金規模有新台幣一千四百億元規模，但 是二○○六年收益率卻只有一‧六％，換算下來，每位台灣勞工每個 月分得的報酬只有二十四元。作為全球最大的退休投資管理機構，您 有何退休投資建議？ 答：根據台灣行政院主計處資料，二○○六年台灣超額儲蓄率約為 七％，換句話說，台灣民間有超過八千億台幣的閒置資金。台灣人規 劃退休金方式太過於保守，為了保本，願意接受二％定存利率，我認 為，如果要抵抗通貨膨脹並且享有稍為優渥的退休生活，年報酬率至 少要有六％水準。
台灣民眾必須要改變定存投資習慣，唯有冒一些風險，才能夠獲致 報酬。很多投資人不敢冒險，是因為他們把錢都放在同一個股票市場 ，或是孤注一擲地重壓一檔基金。舉例來說，澳洲已經是一個相當成 熟市場，但是澳洲股市的市值也僅占全世界二％，更遑論台灣，因此 把所有資金都投資在台股是相當危險的。
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